Контроль за соблюдением правил работы на фондовом рынке

Перед органами регулирования фондового рынка стоит не только задача разработки правил деятельности профессиональных участников на рынке, но и контроль за их соблюдением. Контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляется в разнообразных формах, в частности:

• путем предоставления профессиональными участниками ежеквартальной отчетности о своей работе в Федеральную комиссию;
• путем обязательной ежегодной аудиторской проверки финансово-хозяйственной деятельности компаний, имеющих лицензии на право работы на фондовом рынке;
• путем выборочных проверок, которые осуществляют органы Федеральной комиссии и саморегулируемых организаций.

Система контроля за деятельностью профессиональных участников направлена на предупреждение нарушений нормативной и законодательной базы и на защиту интересов клиентов. При выявлении нарушений правил работы на фондовом рынке контролирующий орган должен наложить санкции на организацию-нарушителя. Система санкций должна быть весьма разнообразной и гибкой. Органы регулирования в зависимости от степени нарушений применяют различные санкции. На фондовом рынке можно выделить следующие их виды:

• административные санкции, которые налагаются и случае незначительных нарушений правил работы на фондовом рынке. Контролирующие органы отмечают выявленные недостатки и дают определенный срок для их устранения, по истечении которого компания должна отчитаться об их устранении;
• экономические санкции, которые применяются, как правило, к руководителям компаний за грубые нарушения нормативных и законодательных актов. Штрафы за нарушения правил работы на фондовом рынке в ряде случаев составляют весьма значительную величину. Например, в Великобритании саморегулируемая организация может наложить на физических лиц штраф в размере 100 тыс. ф. ст.;
• приостановление действия лицензии. Для каждого вида деятельности Федеральная комиссия приводит подробный перечень нарушений, служащих основанием для приостановления действия лицензии. Например, для брокеров и дилеров основаниями для временного приостановления действия лицензии являются: нарушение законодательства о ценных бумагах, недостаточность собственного капитала по сравнению с установленными нормами, неосуществление операций с ценными бумагами в течение 6 месяцев, недостоверная отчетность, несвоевременное представление отчетности в Федеральную комиссию, деятельность, которая не предусмотрена нормативными актами, осуществление брокером сделок в свою пользу в ущерб интересам клиента и др. Приостанавливая действие лицензии, контролирующий орган направляет компании уведомление, в котором указываются причины, повлекшие за собой установление таких санкций; перечень мер и сроки, в течение которых нарушения должны быть устранены, а также виды деятельности, которые может осуществлять компания до устранения нарушений;
• аннулирование лицензии — это крайняя мера, применение которой вызвано грубейшими и неоднократными нарушениями со стороны профессионального участника рынка ценных бумаг. Отзыв лицензии по сути дела означает ликвидацию компании, так как без лицензии она не может работать на фондовом рынке.