Главная » Справочник » Бюджетные инвестиции и государственно-частное партнерство » Институты развития

Институты развития

Для стимулирования инвестиционного процесса в РФ создаются так называемые институты развития. Основной целью их деятельности является обеспечение устойчивого экономического роста и диверсификация экономики. Институты развития выступают в качестве катализатора частных инвестиций в приоритетных секторах и отраслях экономики. Их деятельность облегчает доступ предприятиям, функционирующим в этих сферах, к необходимым финансовым ресурсам.

Термин «институт развития» не имеет нормативного определения, поэтому отнесение к этой категории отдельных организаций осуществляется исходя из содержания выполняемых ими функций.

Институтами развития федерального уровня считаются:

АО ДОМ.РФ;
ФГАУ “Российский фонд технологического развития”;
ФГБУ “Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере”;
АНО “Агентство Дальнего Востока по привлечению инвестиций и поддержке экспорта”;
АНО “Агентство по развитию человеческого капитала на Дальнем Востоке и в Арктике”;
АНО “Агентство по технологическому развитию”;
УНО “Российский фонд развития информационных технологий”;
АО “Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства”;
АО «Российская венчурная компания» и другие.

В субъектах РФ создано более 200 организаций, которые, исходя из осуществляемых функций, могут быть также отнесены к институтам развития.

Центральным институтом развития в РФ является Государственная корпорация развития ВЭБ.РФ. Она действует в целях:

содействия в обеспечении долгосрочного социально-экономического развития РФ и повышении качества жизни граждан РФ;
создания условий для устойчивого экономического роста;
повышения эффективности инвестиционной деятельности;
привлечения частных инвестиций в реализацию проектов на территории РФ и их защиты;
расширения инвестирования средств в национальную экономику посредством реализации проектов в РФ и за рубежом.

Проекты, поддерживаемые ВЭБ.РФ, направлены на развитие инфраструктуры, промышленности, инноваций, защиту окружающей среды, повышение энергоэффективности, поддержку экспорта и расширение доступа российской промышленной продукции на зарубежные рынки.

Интересно

Центральная задача ВЭБ.РФ – это оказание помощи в финансировании крупных инвестиционных проектов в промышленности и инфраструктуре. Основным инструментом решения этой задачи является Фабрика проектного финансирования (ФПФ). Это механизм финансирования инвестиционных проектов, предусматривающий предоставление денежных средств заемщикам на основании договоров синдицированного кредита (займа). Кредиторами выступают одновременно несколько банков и ВЭБ.РФ, которые предоставляют заемщику синдицированный, то есть совместный, кредит.

Задачей ВЭБ является через свое участие стимулировать увеличение доли коммерческих банков в проектном финансировании. Механизм синдикации позволяет распределять риски проекта между кредиторами, и на каждый рубль инвестиций ВЭБ.РФ привлечь 3-4 рубля дополнительных инвестиций в экономику России за счет рыночных источников.

При выборе инвестиционных проектов приоритет отдается проектам с максимальным мультипликативным влиянием на экономику.

При этом применяются следующие меры государственной поддержки:

субсидии из федерального бюджета на возмещение расходов в связи с предоставлением кредитов и займов – субсидия защищает инвестиционный проект от повышения ключевой ставки; при росте ставки инвестор получает через ВЭБ.РФ компенсацию, таким образом, субсидия покрывает процентный риск по кредиту, что выгодно как для заемщиков, так и для коммерческих банков;
государственная гарантия РФ по облигационным займам, привлекаемым ООО «Специализированное общество проектного финансирования Фабрика проектного финансирования» – целью ООО является финансирование долгосрочных инвестиционных проектов в рамках программы; 100% долей в уставном капитале общества принадлежит ВЭБ.РФ.

Фабрика проектного финансирования обеспечивает экономический рост за счет повышения доступности проектного финансирования в РФ и увеличения объемов кредитования организаций, реализующих инвестиционные проекты. В настоящее время в рамках Фабрики финансируются крупнейшие проекты в сфере промышленности, газохимии, металлургии, создание инфраструктуры разных видов (портов, дорог), проекты цифровизации экономики.

К институтам развития можно отнести и Российский Фонд Прямых Инвестиций. Это инвестиционный фонд Российской Федерации с зарезервированным капиталом $10 млрд под управлением. РФПИ осуществляет прямые инвестиции в лидирующие и перспективные российские компании совместно с ведущими инвесторами мира. Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими международными инвесторами, играя роль катализатора в привлечении прямых инвестиций в Россию.

РФПИ инвестировал более 2 трлн руб., из них 200 млрд руб. – средства собственно РФПИ, а остальная часть – привлеченные средства партнеров. РФПИ также привлекает капитал в российскую экономику, выстраивая ряд долгосрочных стратегических партнерств.

Цели АО УК РФПИ:

привлечение иностранных и российских инвестиций, высококвалифицированных кадров и инновационных технологий в экономику РФ;
обеспечение развития и повышения конкурентоспособности экономики РФ;
стимулирование инвестиционной деятельности путем развития взаимоотношений с иностранными инвесторами;
способствование созданию благоприятного инвестиционного климата и позитивного восприятия инвестиционных возможностей РФ.

Инвестиции РФПИ осуществляются преимущественно на территории России. В РФПИ действует механизм автоматического соинвестирования: часть инвестиционных партнеров РФПИ автоматически участвует в каждой сделке фонда.

Направления проектов, поддерживаемых РФПИ:

улучшение качества жизни;
развитие инфраструктуры;
импортозамещение и экспортный потенциал;
развитие регионов;
повышение эффективности;
технологическое развитие.

Среди проектов РФПИ – строительство железнодорожного моста между Россией и Китаем, расширение терминала по перевалке сжиженного углеводородного газа в Усть-Луге, предоставление высокоскоростного доступа в интернет для малых населенных пунктов, строительство технопарка на территории бывшего аэродрома «Тушино», разработка вакцины «Спутник» для защиты от коронавирусной инфекции и многие другие. После того, как объект инвестирования перейдет в стадию устойчивого функционирования, РФПИ осуществляет выход из проекта путем размещения акций на бирже (IPO) или продажи компании институциональному или профильному отраслевому инвестору.

Ожидаемый выход РФПИ из инвестиций – через 5-7 лет, а в отношении инфраструктурных проектов, реализуемых «с нуля» (greenfield) – 10-15 лет.

На примере корпорации ВЭБ.РФ и Российского Фонда Прямых Инвестиций можно сделать выводы о направлениях деятельности институтов развития, в том числе региональных. Все они играют роль катализаторов для процессов, важных для России: технологического развития страны, поддержки малых форм предприятий в научно-технической сфере, привлечения инвестиций на Дальний Восток и т.п. Бюджетные средства используются институтами развития для обеспечения поддержки приоритетных для страны инвестиционных проектов. Улучшению инвестиционного климата в субъектах РФ способствует и создание территорий с преференциальным режимом для инвесторов.

Предыдущая статья Инвестиционная политика РФ Следующая статья Источники доходов по соглашению о ГЧП

Статьи по теме